泰禾“御冬术”:融资节奏井然 财务指标持续改善

北京泰禾锦绣置业有限公司 2019-01-03 18:16:36
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2018年,对于各大房企来说,都是全方位经历考验的一年,考验着房企的产品、销售以及财技。而泰禾,以自身强大的产品力、营销力和融资能力,经历了寒冬的历练,在2018年保持了稳健增长。根据克而瑞等机构数据,2018年,泰禾以1303亿元的销售业绩稳居行业前20强。 房地产是资金密集型企业,在调控大背景下

2018年,对于各大房企来说,都是全方位经历考验的一年,考验着房企的产品、销售以及财技。而泰禾,以自身强大的产品力、营销力和融资能力,经历了寒冬的历练,在2018年保持了稳健增长。根据克而瑞等机构数据,2018年,泰禾以1303亿元的销售业绩稳居行业前20强。

房地产是资金密集型企业,在调控大背景下,财务安排对房企的生存及发展就更为重要了。从2018全年来看,泰禾多管齐下创新融资,逆市劲销加速回款,资金布局均衡合理,融资节奏把握良好,财务安全有充足保障。

融资节奏井然 连获两个“200亿授信”

泰禾今年以来取得的销售业绩以及充足的土地储备,获得了金融机构的充分认可,融资渠道也保持畅通。上半年,在美元债、ABS等融资手段上屡有创新;下半年,公司债等持续发力,四季度更连获两个“200亿”授信。

在融资方面,泰禾擅长于多管齐下,为企业发展蓄能。上半年的统计显示,泰禾共申报发行各类融资产品276.5亿元;其中125.5亿产品已取得主管部门无异议函,另151亿元产品已在主管部门审核过程中。

下半年泰禾继续发力,7月,获批非公开发行面值不超过55亿元的公司债券,并于8月和9月成功发行两期;9月,中信证券-泰禾集团慕盛长租公寓1号资产支持专项计划获得足额认购,总金额8.1053亿元;10月,获批公开发行26亿元的公司债券。同时,分别在10月24日和11月23日接连获得上海银行和光大信托的各200亿元人民币综合授信额度。

在业内看来,今年房地产行业融资环境严峻,但泰禾依然在融资方面取得了多项成果,这一方面体现了泰禾不断增强的融资能力,另一方面也体现了资本市场对泰禾的认可,这种认可也继续增强了泰禾的发展动力,让泰禾在资金上没有了后顾之忧。

财务持续改善 多元创新融资成效显著

还值得一提的是,随着今年全国经济去杠杆,金融业服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革的深入,如何推进金融创新、开辟多元化的融资渠道对房企而言变得尤为重要。泰禾今年以来就不断尝试并成功实现多元创新融资,已成为业界标杆。除了授信、公司债、股权融资等常规手段,公开信息还显示:

2月23日,审议通过了拟募集资金不超过17亿元人民币的购房尾款资产支持票据和不超过21.7亿元人民币的五四北泰禾广场资产支持专项计划;

4月19日,审议通过了发行泰禾集团长租公寓资产支持专项计划和发行泰禾集团供应链资产支持票据;

5月16日,审议通过了不超过30亿元人民币的非公开发行住房租赁专项公司债券;

5月17日,审议通过了不超过4亿元的泰禾物业信托受益权资产支持专项计划;

7月17日,收到深交所出具的关于非公开发行公司债券的无异议函,申请确认非公开发行面值不超过55亿元人民币的公司债券,其中一期15亿元于8月2日成功发行,二期15亿元也于9月19日成功发行且票面利率较排名前列期下降100bp,成本下降显著;

9月7日,“中信证券-泰禾集团慕盛长租公寓1号资产支持专项计划”成立并获得了足额认购,总金额8.1053亿元;

12月20日,申请确认非公开发行面值不超过30亿元人民币的住房租赁专项公司债券,深交所无异议。

此外,泰禾目前还有包括商业资产证券化、住房租赁专项公司债券、供应链资产支持票据等多个项目正在推进过程中。

业内认为,泰禾凭借强大的授信实力和金融布局,在银行贷款、中期票据、私募债、资产证券化等领域展开多元化的融资,为后续运营带来充足资金支持的同时,也提高了公司的抗风险能力。

并且,在融资通畅、销售也给力的情况下,泰禾的各项财务指标显著向好。今年三季报显示,利润总额同比上涨58%,净利润同比上涨52.5%,净利率10.89%、同比上涨2.14%;经营性现金流量净额1.62亿元,回到净流入状态;资产负债情况也得到了较大改善,资产负债率较年初下降3.05个百分点,而净负债率则较年初大幅下降132.04个百分点。

热销加速回款 业绩持续稳健增长

除了在融资上渠道拓宽且顺畅,对企业来说,经营业绩自然也要有保证。今年以来,凭借差异化的产品战略与强大的品牌影响力,泰禾在逆市之中依然刮起热销旋风,回款也不断加速。

如在北京,泰禾金府大院和泰禾昌平拾景园从年初开始就积极“抢收”,再到泰禾北京院子二期强势推出,三个项目年内的销售流量金额均过50亿甚至近百亿;还有泰禾西府大院年尾首开全款购房的回款率已经超过80%,北科建泰禾·丽春湖院子也迎来收官热销。

在上海,1月底首开的泰禾上海大城小院400多套房源当日清盘,随后又经历三次加推,实现“四开四捷”,年内累计销售已逾1500套,目前是上海新盘销售套数与面积“双冠王”;标杆项目信达泰禾·上海院子更是“两开两罄”,700余套房源总销金额约56亿元。

另外,泰禾新品“湾系”今年大放异彩,泰禾明昇•厦门湾8月在厦门、北京、上海三地同时首开,近万人线上抢房,仅30秒约3000套房源便被抢购一空;而后入市的泰禾澳门湾也得到了市场的热捧,目前销售额已逾20亿元。

还有泰禾佛山院子、泰禾南昌院子、泰禾杭州院子、泰禾华发·姑苏院子、泰禾福州院子、城开泰禾•武汉院子、泰禾太原金尊府、泰禾苏州金尊府、泰禾南京金尊府等等项目都展现出“开盘即清盘”或持续领跑区域楼市的热销实力。

这一组组热销数据,充分说明了在逆市下,泰禾依然稳步前行。根据克而瑞等机构数据,2018年,泰禾以1303亿元的销售业绩稳居行业前20强,业同比增长30%。并且,2018年,泰禾面对成本压力,依然坚守匠心品质,面对市场“寒冬”,也调整发展节奏,不单纯追求规模式扩张,实现了质与量并重的内涵式发展。

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