2024年房企在土地市场投资的表现是谨慎、收缩，多数房企拿地规模和力度都处于较低水平。投资较为积极的是头部央国企，中海地产、华润置地和保利发展位列新增货值前三。

整体来看，2024年，TOP100企业拿地总额9280.0亿元，同比下降29.7%，相较1-11月降幅收窄1.8个百分点。值得关注的是，2024年12月份，北京、深圳、上海、广州等一线城市接连出让多宗高总价地块，带动百强房地产企业拿地总额同比降幅收窄。

对于2025年的土地投资，业内人士认为，如若不利于投资的因素消退，企业仍有望恢复拿地节奏。

2024年百强房企拿地总额9280亿元

从目前来看，年内市场复苏节奏缓慢，多数房企拿地规模和力度都处于较低水平。据中指研究院统计数据显示，2024年，TOP100企业拿地总额9280.0亿元，同比下降29.7%，相较1-11月降幅收窄1.8个百分点。

图源：中指研究院

土地市场在全年走出先抑后扬的态势。受房地产政策影响，2024年10月以来核心城市土拍市场保持一定活跃度；12月，北京、深圳、上海、广州等一线城市接连出让多宗高总价地块，这些地块多由头部央国企摘得，带动百强房地产企业拿地总额同比降幅收窄。

但是综合来看，2020年-2024年间，TOP100企业拿地总额总体呈下滑趋势，2024年不足2020年的三成，特别是民营房企拿地锐减，这与房地产市场下行、融资环境偏紧、民营房企违约事件频发密切关联。

另从克而瑞统计数据来看，房地产企业拿地销售比持续下行，2024年百强房企拿地销售比仅0.17，与2023年相比下降0.04，创近五年新低，但与11月末的0.16相比提升了0.01。在市场“止跌回稳”之下，2024年最后一个月在央国企带动下，房企拿地积极性略有回升。

值得关注的是，从全年来看，2024年各企业拿地选择高度趋同，投资更加聚焦和谨慎。据克而瑞统计显示，一方面是布局城市进一步减少，从拿地金额TOP10的全国化房企来看，未有一家企业2024年投资城市超过20个；另一方面，一二线城市成为典型企业的首选，三四线城市持续处在冷清的局面。TOP10中9家企业投资金额中一二线城市占比超过95%。

“中建系”多家房企均进入拿地百强

目前，受销售能力、融资能力、交付能力等多方面因素影响，土地资源向部分房企集中的趋势较为显著。央国企及部分民营房企拿地仍保持一定投资规模。其中，央企、国企及地方国资仍是拿地绝对主力。2024年，拿地金额TOP100企业中，央国企及地方国资家数和金额占比超八成。央国企拿地金额占比约50%，中海地产、保利发展、华润置地、建发房产、招商蛇口、中建壹品、越秀地产、中国金茂等央国企位列拿地金额前十。

中指研究院企业研究总监刘水表示，中建系公司仍保持较高投资规模，建筑业务承压下积极拓展自投地产业务，除中海地产、中海宏洋外，中建壹品、中建智地、中建玖合、中建东孚、中建信和等子公司也进入拿地金额前100。

从重点城市拿地金额TOP10房企来看，央企、国企和地方国资也是主力，民企仅在重点深耕区域补充土储。中海地产在北京、上海、杭州、成都等多个城市拿地金额均进入前十；保利发展、绿城中国、中国金茂在3个城市位列拿地金额前十。

对于企业投资布局，克而瑞分析人士也称，2024年其仍然保持了“少数央国企占主导、多地城投托底、民企持续萎靡”的格局。央国企投资愈发谨慎，虽然投资规模保持领先，但较2023年大幅下滑。这也导致在多个地方土地市场依旧需要城投平台公司进行“托底”。一方面体现在上榜城投拿地金额占比仅次于央企；另一方面，城投平台公司拿地金额同比增长35%，与央国企、民企等形成明显反差。

值得关注的是，民企拿地力度整体相对偏弱，部分大中型稳健民企保持一定投资规模，部分中小民企积极拓储。据中指研究院统计，2024年，拿地金额TOP100企业中民营企业数量仅11家，拿地金额占比仅为8.5%，因此，2024年，民营企业仍保持较为审慎的态度。

具体来看，龙湖、滨江等大中型的、稳健的民营企业仍保持一定投资规模，以满足开发需要。其中，滨江集团聚焦杭州，在杭州位列拿地金额第一。随着行业加快出清步伐，部分中小房企紧抓拿地窗口期，抢占土地资源以提升市场份额，如邦泰集团拿地超百亿，保持较高投资规模；伟星房产、宁波江山万里、湖南运达房地产在重仓城市积极拓储。

中海地产、华润置地位列新增货值前二

综合多家机构统计，从新增货值来看，中海地产、华润置地和保利发展位列前三。2024年，中海地产以1777亿元新增货值占据榜单第一，华润置地、保利发展分别以1665亿元、1293亿元，位列第二、第三名。

图源：中指研究院

仅从2024年12月北京、深圳分别拍出一宗总价超百亿地块来看，华润置地、中海地产联手拿下深圳市南山区粤海街道地块，总价185.12亿元，刷新深圳涉宅地块成交总价记录，溢价率达46.32%。此外，中海地块拿地北京丰台区万泉寺村棚户区改造土地，成交总价为110.54亿元，该地块是近年来北京首宗未设置地价上限和销售指导价的地块。

综合来看，在房企高度集中的战略布局中，中海、保利、绿城、华润均聚焦北上广深一线城市，拿地金额占比都超65%。其中，中海地产聚焦北京，保利重仓广州，绿城深耕杭州，华润则在上海积极拿地。此外，建发房产更集中于厦门和杭州，两地拿地金额占比近九成。

对于2025年土地市场，克而瑞分析人士认为，由于在销售端仍未实现大面积、普遍性“止跌回稳”的情况下，预计2025年企业投资侧仍不会有明显起色，整体依然以谨慎、分化为主旋律。

在刘水看来，如若不利于投资的因素消退，企业仍有望恢复拿地节奏。

来源：新京报