哈喽大家好，我是血拼哥。

2024开年，就已经开始不平静了，变化还在继续。

不少中小银行密集调降存款挂牌利率，主要集中在城商行、农商行以及村镇银行，下调幅度集中在5BP至45BP之间。

此前，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行6家大型商业银行，在2023年12月底率先下调了存款挂牌利率。1年期、2年期、3年期、5年期定期存款挂牌利率分别下调10BP、20BP、25BP、25BP。

其实银行需要负债成本稳定竞息差，存款又作为银行重要负债来源，因此存款利率还可能会不断下调。

不过银行的动作还在继续，

央行日前披露，2023年12月国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净新增抵押补充贷款（PSL）3500亿元，期末抵押补充贷款余额为32522亿元。

PSL时隔一年重启，是否意味着房价上涨推手又来了？

No.1

央行重启PSL

PSL的全称是Pledged Supplementary Lending，翻译过来就是抵押补充贷款。

而这个工具，一开始就是为了「棚户区改造」而诞生的。

最直观的说，上一轮货币棚改的资金来源，就是PSL，上一轮2014年PSL推出后，就带来了一波上涨。

过去的用途主要是货币棚改、重大水利工程、“走出去”项目等特定领域贷款。

尤其是主要集中用于货币棚改，是当时很多三四线城市房价莫名上涨的主要动力。

通过央行印专项钱给国开行，国开行拿着这笔钱贷款给地方政府，地方政府拿着这笔钱去收购棚改户的房屋和土地，棚改户居民拿着钱，去购买新房。

通俗点说，就是当时的“拆迁”。

而就在今年伊始的第五天，央行联手金融监管总局，发布重磅通知：全面支持住房租赁市场发展意见，加大住房租赁开发建设信贷支持力度。

其中重点提出一句话：

政策性开发性金融机构限于在符合自身职能定位和业务范围的前提下，为保障性租赁住房建设运营提供融资。

No.2

PSL有啥影响

回看PSL的历史，上一轮国家的居民杠杆率跟房价在2015年到2018年急剧上涨。

之后随着2019年棚户区改造接近尾声，PSL工具后来就很少再被动用。

而这次PSL的苗头最近从2022年开始，最近又有了消息。

市场普遍认为，本次PSL重启主要投向保障性住房、城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设“三大工程”。

那目前「三大工程」是什么，到底受众是那些人呢？

保障性住房：户籍无房户、人才群体、工薪阶层的配售型保障需求

城中村改造：新市民、年轻人、外来人口的住房需求，主要是低成本的、职住平衡的配租型住房需求

平急两用公共基建：新时期对于居住生活安全的配套设施诉求

简单的说，目前这笔PSL最多利好建筑业和基建，影响不了房产交易市场，自然不会让房价上涨。

No.3

PSL和北京有啥关系

去年7月份国常会上审议通过的《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》定调的时代新任务。

其中强调，符合条件的超大特大城市共13个进行城中村改造。

北京属于超大城市的范畴，另外超大城市也包括：上海、深圳、重庆、广州、成都、天津、武汉。

去年，广州已经开始了城中村改造的计划：

在2023年10月，广州就审议通过了《广州市城市更新专项规划（2021-2035年）》《广州市城中村改造专项规划（2021-2035年）》两份文件。

而最近，深圳也开始跟进。

1月4日，深圳市规自局发布了《关于积极稳步推进城中村改造实现高质量发展的实施意见》（征求意见稿）。

估计北京也可以逐步跟上，

而最新的“三大工程”建设也有细则上的改变，保障性安居工程领域新增城中村改造、保障性住房两个投向。

不过，PSL投放大概率只是2024年政策面发力的第一枪，后续可能还需要慢慢等。

最终目的依旧是，“稳预期、稳增长、稳就业”，让老百姓安居乐业。