好像昨天还在你好七月，今天七月就要过完了。

2022还剩下5个月，很多事情还没有明朗。但在昨天，高层定调下半年方向。

7月28日，中共中央政治局召开会议，部署下半年经济工作。

关于经济、关于房地产有很多重要信号，话不多说，一起带大家看看。

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大放水不会有

这次“年中”政治局会议整体更加务实，其中宏观上有两点我认为应该作重要关注。

关于经济目标：

7.28会议提到，要巩固经济回升向好趋势，着力稳就业稳物价，保持经济运行在合理区间，力争实现较好结果。

咱对比一下四月会议的提法，这次意在何处就很明确了。

4月政治局会议提到，要扎实稳住经济，努力实现全年经济社会发展预期目标，保持经济运行在合理区间。

当时全年5.5%的增速目标要力保，这次提法的转变意味着5.5%非刚性增长要求了。

二季度我国GDP同比增长0.4%，上半年只有2.5%，6月看市场投资信心又严重不足。

房地产销售情况改善微小，仍然处于低迷状态，各种停D现象对投资造成了一定冲击；

疫情反复、失业潮迎来，消费也仍处于低位；要想实现目标免不了大放水。

但目前外部饱受高通胀之困，疯狂加息，留给我们的降息空间也不多了。

此前7月19日，高层也表示了“宏观政策既精准有力又合理适度，不会为了过高增长目标而出台超大规模刺激措施、超发货币、预支未来”。

由此可见，下半年宏观政策发力的力度会有所控制，大放水刺激不会有了。

关于货币政策：

7.28会议提到，要保持流动性合理充裕，加大对企业的信贷支持，用好政策性银行新增信贷和基础建设投资基金；

并且提到要用好地方专项债券资金，支持地方政府用足用好专项债务限额，点名中西部。

下半年，基建仍然备受瞩目。

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稳房地产：保交楼

关于房地产，这次会议提到这么一段话：

要稳定房地产市场，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策用足用好政策工具箱，支持刚性和改善性住房需求，压实地方政府责任，保交楼、稳民生。

文字不长，但字字珠玑。整段话咱要分成3点去看：

最重要的是压实地方政府责任，保交楼、稳民生；

明显针对前几天的全国停D潮，指出谁地盘上的烂摊子谁去管。

各地方要积极负责，地方ZF牵头，协调资源推进企业及银行共同发力，尽早解决楼盘停工烂尾等事宜。

高层提出后，后续进程有望加速。

这次多城楼盘濒临烂尾，已经对楼市信心造成很大冲击，会议单独提出足以可见重视程度。

近期部分城市针对盘活烂尾楼也拿出了纾困方式，尽力推动保交楼，恢复市场信心。

资料来源：中指研究院综合整理

其次是因城施策，用好用足政策工具箱，支持刚性和改善性住房需求；

不难推测接下来更多三四线城市限制性购房政策会继续叫停，新一线/二线城市放松仍是主基调；

今年开年以来，房地产放松政策出台频次近600次，7月共有73个省市出台超80条政策；

不少地方买房已经纳入考核kpi，并且鼓励机关事业单位团购买房。

足以可见，市场仍在低水平游走，购房需求仍需进一步刺激释放；并且尤其是改善市场。

根据中指研究院统计，今年上半年全国30个代表城市中，有20个城市90平以下刚需住房成交有所下降；18个城市90-120平刚改成交有所下降。

而22个城市120平以上改善产品成交比重提升，接下来房地产市场发力仍要靠改善群体。

资料来源：中指研究院

最后是率先强调“稳定房地产市场”，而后跟随“房住不炒”字样；

过去提及一般都是以房住不炒开头，这次放在后面明显突出要先稳住不跌，而后房住不炒是刺激政策的底线；

面对疫情、停工等黑天鹅事件影响，稳住楼市不崩盘才是当下主要工作，当然了也不是说房住不炒视而不见，还是那句分城来看。

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北京楼市这么走..

这次会议可以看出，接下来稳增长仍是楼市及经济的主要目标，但政策层面不会搞大水漫灌。

从行业看，稳房地产核心先是恢复信心，购房人上车最基础的前提是如期交房，所以后续针对保交楼各地会有更大幅的政策推出。

从市场看，分化依然是趋势，本就无热度可言的城市全面放开，但像北京这种一线未必会有明显松绑。

经常收到不少卖一买一的北京购房人吐槽，门槛太高卡的太死改善需求没法释放。

一直以来北京对楼市的“松绑”都隐晦且小步，ZF会从土拍层面降地价让利，会出规划去刺激；

但要指望北京放松限购限贷等条件根本不可能......